Ежедневный комментарий ситуации на денежно-валютном рынке - 17.01.2003

Валерий Петров, Начальник Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

По итогам единой торговой сессии (ЕТС) в четверг курс американского доллара снизился на 0.68 коп. Средневзвешенный курс доллара составил по итогам торгов 31.8071 рубля/$.

Торги в четверг открылись на уровне 31.8000 рубля/$. В начале торгов курс американского доллара демонстрировал восходящее движение, ближе к концу торгов на рынке наметилась консолидация. Последняя сделка была совершена по курсу 31.8050 рубля/$. Волатильность торгов была незначительной. В течение дня разброс котировок составил 0.7 коп. Минимальная цена сделки на ЕТС в четверг составила 31.7980 рубля/$, максимальная — 31.8050 рубля/$. Активность участников была на высоком уровне, объем торгов составил $156.44 млн.

Основной причиной нисходящего движение американского доллара на торгах в предыдущие дни является напряженная ситуация со свободными рублевыми средствами на рынке. Продолжается снижение остатков средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке. Остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном Банке, включая остатки средств на ОРЦБ, сократились в четверг до рекордно низких уровней и составили по России 60.46 млрд. руб. (-11.49%), по Московскому региону — 29.96 млрд. руб. (-14.98%). Ставки краткосрочного межбанковского кредитования несколько снизились, но все равно остаются достаточно высокими — 6%.

Дополнительную поддержку рублю оказывают меры, направленные на связывание свободной рублевой массы, предпринимаемые российскими денежными властями. Вчера Банк России провел аукцион обратного репо с ОФЗ 29004 общим объемом 4.8 млрд. руб. Объем спроса по деньгам на аукционе составил 1.467 млрд. руб., объем привлеченных средств — 1.167 млрд. руб.

Правительство РФ одобрило вчера программу внутренних заимствований на общую сумму 550 млрд. руб. Минфин намерен разместить в 2003 г. ГКО на сумму 64 млрд. руб., ОФЗ — на 172 млрд. руб., ГСО — на 10 млрд. руб., облигации нерыночных займов — на 4 млрд. руб. Минфин планирует переоформить 95 выпусков ОФЗ из портфеля Центробанка, в 15 выпусков новых облигаций на общую сумму 300 млрд. руб. При этом часть вновь выпущенных облигаций — на 32.5 млрд. руб. — будет иметь рыночный характер и может быть использована Банком России для операций на открытом рынке, а оставшиеся выпуски — для операций репо. Увеличивая объем краткосрочных заимствований, Минфин поможет Центробанку РФ стерилизовать излишнюю денежную массу. Раньше для этого использовались только валютные интервенции ЦБ, которые как инструмент связывания лишних рублей отходит на второй план. Объем золотовалютных резервов РФ на 10 января 2003 г. без учета краткосрочных обязательств вырос до $47.9 млрд. с $47.8 млрд. на 3 января (+0.21%), что свидетельствует о прекращении продажи золотовалютных резервов Банком России для поддержания курса российской национальной валюты.

В ближайшее время, по всей видимости, на рынке сохранится слабая понижательная тенденция. Рост доллара на ближайших торгах маловероятен. По итогам ЕТС в пятницу средневзвешенный курс вряд ли выйдет за рамки диапазона 31.7950-31.8100 рубля/$.