Ежедневный комментарий ситуации на денежно-валютном рынке - 10.06.2003

Валерий Петров, Начальник Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Средневзвешенный курс рубля к доллару США с расчетами ТОМ на единой торговой сессии (ЕТС) к 11.30 МСК в понедельник, 9 июня, опять повысился, в этот раз на 10.45 коп., и составил 30.4613 рубля/$.

Курс российского рубля с расчетами TOD по итогам ЕТС в понедельник повысился на 7.40 коп. и составил 30.4940 рубля/$. Торги открылись котировкой 30.5400 рубля/$. В ходе торгов участники заключали сделки в диапазоне 30.4749 — 30.5400 рубля/$. Цена последней сделки с долларом США с расчетами TOD на ЕТС 9 июня составила 30.5075 рубля/$. Активность участников в ходе торгов несколько снизилась, но осталась на достаточно высоком уровне, объем торгов на ЕТС с расчетами TOD в понедельник составил $78.92 млн.

По итогам ЕТС в понедельник курс американского доллара с расчетами ТОМ снизился еще на 7.83 коп. и составил 30.4827 рубля/$. Торги на ЕТС долларом США с расчетами ТОМ 9 июня открылись на уровне 30.4600 рубля/$. В течение торгового дня участники заключали сделки в диапазоне 30.4300 — 30.5550 рубля/$. Последняя сделка прошла по курсу 30.5500 рубля/$. Объем торгов долларом США с расчетами ТОМ на ЕТС в понедельник резко снизился по сравнению с пятницей и составил $78.31 млн.

Дневные торги долларом с расчетами ТОМ открылись в первый рабочий день текущей недели на уровне 30.5450 рубля/$. Последняя сделка была совершена участниками по курсу 30.5500 рубля/$. Средневзвешенный курс рубля к доллару США с расчетами ТОМ по итогам дневных торгов в СЭЛТ в понедельник, 9 июня, вырос на 3.71 коп. и составил 30.5250 рубля/$ при объеме торгов равном $75.26 млн.

В ходе торговых сессий понедельника курс американского доллара продолжил снижение. Наличие на рынке значительных объемов свободных долларовых средств выручки российских экспортеров и усилившиеся спекулятивные продажи американской валюты при отсутствии на рынке основного покупателя долларов — Банка России спровоцировали очередной резкий скачок рубля сразу на 10 коп. до уровня 30.4613 рубля/$.

По всей видимости, Банк России самоустранился от торгов, предоставив курс рубль/доллар полностью во власть рыночных механизмов, которые подразумевают наличие спекулятивной составляющей. Ситуация напоминает торги середины прошлой недели, когда крупные спекулятивные продажи долларов участниками спровоцировали падение долларовой ликвидности и впоследствии обеспечили кратковременный рост курса доллара. Сценарий торгов вчерашнего дня включает как наличие крупных спекулятивных продаж, загнавшие рубль на рубеж 30.4600 рубля/$, так и возобновление спроса на доллар США, о чем свидетельствуют уровни последних сделок на российском рынке — 30.5500 рубля/$.

Ситуация с рублевой ликвидностью на рынке в настоящий момент стабильна. Остатки средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном Банке, включая остатки средств на ОРЦБ, составили в понедельник по России 138.30 млрд. руб. (-2.61%), по Московскому региону — 97.3 млрд. руб. (+0.41%). Сумма средств на депозитных счетах банков в ЦБ составила 118.2 млрд. руб. (-4.83%). Ставки краткосрочного межбанковского кредитования составляют 1.5%.

На рынке сохраняется общий настрой на дальнейшую девальвацию доллара по отношению к российской национальной валюте, связанную, прежде всего, с благоприятной конъюнктурой на мировых товарных рынках, а также со слабостью доллара на мировом валютном рынке.

По данным Банка России, номинальный курс рубля к доллару США в мае вырос на 1%, в то время как реальный курс рубля к доллару за тот же период укрепился 1.6%. В январе-мае рубль укрепился к доллару США в номинальном выражении на 3%, в реальном выражении — на 8.4%. Укрепление рубля в номинальном и реальном выражении к доллару связано со значительным притоком в страну долларовой экспортной выручки.

Сегодня на рынке вероятен некоторый рост курса американского доллара, который можно рассматривать как краткосрочную коррекцию после обвального падения курса доллара в последние дни. В целом с 5 июня, т.е. всего за три последних рабочих дня рубль укрепился на 30 коп., или почти на 1%. Вероятно, что рынок на какое-то время задержится на уровнях, установленных вчера в конце торгов, — 30.5500 рубля/$.