Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 2 декабря 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа
Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация
— Очень активный первичный рынок, на котором сегодня состоятся размещения 4 выпусков облигаций на общую сумму 6.25 млрд. руб., продолжает оставаться главным негативным фактором для снижения цен на вторичном рынке. Цены большинства выпусков во время вчерашних торгов демонстрировали понижательную динамику. Скорей всего, стоит ожидать сохранения слабо негативной динамики цен до середины декабря. В государственном секторе состоялись доразмещения с небольшой премией по доходности выпусков 46014 и 46003. Сегодня состоятся аукционы по продаже ОФЗ 27019 и 27020.
— Индикативные 10-летние ноты казначейства США падают уже шестой день подряд, и скорей всего такая динамика сохранится и в дальнейшем. К настоящему моменту доходность достигла уровня 4.36%. Вчера ФРС заявила, что в последнем проведенном исследовании экономики регионов есть существенные основания считать, что экономика будет расти и на национальном уровне, что негативно сказывается на котировках UST. Дополнительным негативным фактором является ожидание позитивных данных в отчете по занятости, который будет опубликован завтра. Российские еврооблигации смогли преломить тенденцию прямого следования за базовыми активами и на вчерашних торгах выросли почти на 3/4 фигуры до 100.23 с расширением спрэдов по EMBI+ Russia до 229 б.п.

Новости
— Размещен 1 выпуск облигаций Трансмашхолдинга объемом 1.5 млрд. руб. По итогам конкурса ставка 1-3 купонов была установлена в размере 14% годовых, что соответствует эффективной доходности к оферте через 1.5 года на уровне 14.49% годовых. В ходе аукциона удовлетворено заявок объемом 1344.13 млн. руб., в ходе вечерней сессии заем был доразмещен;
— Минфин провел аукционное доразмещение из своего портфеля ОФЗ-АД 46003 на сумму 0.94 млрд. руб. по номиналу под доходность 7.63% годовых, а также ОФЗ-АД 46014 на сумму 0.75 млрд. руб. по номиналу под доходность 7.89% годовых;
— 8 декабря состоятся аукционы по досрочному выкупу ГИО Санкт-Петербурга выпусков 25037, 25031, 25024, 25023, 25022, 25020, 25019, 25017 и 25015;
— Согласно прогнозам организатора размещения 3 серий облигаций ОАО "РЖД" (Вэб-инвест банка), доходность 1 серии ожидается на уровне 5.8-6.0% годовых, 2 серии — 7.45-7.55% , 3 серии -7.8-8.0%;
— Доходность 1 выпуска облигаций Россельхозбанка к годовой оферте составит на конкурсе 8 декабря, как ожидает эмитент, от 9.0 до 9.3% годовых;
— Агропромышленный холдинг "Разгуляй-Укррос" планирует выпустить еврооблигации на $150-200 млн. для финансирования приобретения новых предприятий;
— ФСФР 30 ноября зарегистрировала облигации 1 серии ОАО "Искитимцемент" объемом 200 млн. руб., а также облигации 1 серии ООО "Агропромышленная компания "Аркада" объемом 600 млн. руб.;
— ОАО "Тулачермет" приняло решение о приобретении облигаций 2 серии в дату выплаты 2 купона по цене 101%.

Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций по купле или продаже ценных бумаг. Росбанк оставляет за собой право изменить представленные данные без предварительного уведомления и не несет ответственности за достоверность источников, использованных при подготовке настоящего материала.

РОСБАНК