Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 1 декабря 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа
Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация
— Рублевый долговой рынок продолжает оставаться под влиянием разнонаправленных факторов, что привело к боковому движению котировок на вчерашних торгах (при объеме примерно по 900 млн. руб. в корпоративном и муниципальном секторах). С одной стороны это снижение доллара почти до уровня 28.0 руб./$., а с другой рекордно высокая активность первичного рынка, на котором до 15 декабря состоятся размещения более чем на $1 млрд. чуть менее половины из которых придется на 3 выпуска РЖД по 4 млрд. руб.
— US Treasuries падают в цене пятый день подряд после опубликования очередной порции макроэкономических данных, хотя вчера падение было не особенно сильным. Министерство торговли пересмотрело оценку роста ВВП до 3.9% с 3.7%, что привело к возобновлению разговоров о том, что экономика США будет расти быстрее европейской. Отметим, что падение UST проходит на фоне роста сопоставимых Германских бондов, которые растут после намеков президента ЕЦБ о возможном снижение прогноза роста на 2005 г. Российские 30-летние еврооблигации вновь снизились вслед за UST до уровня 99.6. Но главным событием вчера стало помещение рейтинга Газпрома от S&P в список CreditWatch, после того как стало известно, что компания намерена участвовать в аукционе по покупке Юганскнефтегаза. Эта сделка приведет к увеличению и без того существенной долговой нагрузки компании. Причем финансирование сделки может частично осуществляться с помощью новых выпусков евробондов, на что существующие выпуски отреагировали заметным снижением.

Новости
— Минфин РФ 29 ноября разместил по закрытой подписке ОФЗ-АД выпуска 45003 на сумму 7 млрд. руб. По неофициальным данным, выпуск размещен для ХМАО, предоставившего Минфину на возвратной основе 7 млрд. руб. из суммы налоговой задолженности, взысканной в территориальный бюджет с НК "ЮКОС";
— 2 декабря состоится аукцион по продаже ОБР с обязательством обратного выкупа в объеме 3 млрд. руб.;
— 30 октября на ММВБ начались торги Уралвагон-финанса-2, ЮТК-3, Промстройбанка;
— Сегодня состоятся аукционы по доразмещению ОФЗ-АД выпусков 46003 и 46014 объемом по 3.5 млрд. руб. каждый:
— 9 декабря начнется размещение 2-летних облигаций ОАО "Хлебозавод №28", объемом 75 млн. руб.;
— По неофициальным данным, размещение 5-летних еврооблигаций ОАО "Мегафон" на $375 млн., скорее всего, состоится не раньше четверга;
— Выплачены купоны по облигациям Москвы выпусков 32 (5 купон в размере 97.45 млн. руб.), 33 (5 купон в размере 94.52 млн. руб.) и 34 (4 купон в размере 99.76 млн. руб.);
— Выплачен 5 купон по облигациям Хабаровского края 2003 г. в размере 9.90 млн. руб., или
32.99 руб. на облигацию;
— Тюменская нефтяная компания выплатила купон по облигациям 5 выпуска в размере 225.63 млн. руб., или 75.21 руб. на облигацию;
— Выплачен 5 купон по облигациям ЗАО "Балтимор-Нева" в размере 40.33 руб. на облигацию;
— Новосибирский оловянный комбинат погасил облигации 1 серии объемом 100 млн. руб. и выплатил последний купон в размере 3.91 млн. руб.;
— Агентство S&P поместило рейтинг Газпрома "BB-" в список на пересмотр с развивающимся прогнозом;
— Агентство Fitch намерено подтвердить рейтинги Татнефти на уровне "В" и Tupras на уровне "ВВ+" и убрать их из списка на понижение в случае, если будет аннулирована сделка по приобретению российской компанией турецкой за $1.3 млрд.

Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций по купле или продаже ценных бумаг. Росбанк оставляет за собой право изменить представленные данные без предварительного уведомления и не несет ответственности за достоверность источников, использованных при подготовке настоящего материала.

РОСБАНК