Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 5 ноября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа
Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация
— На долговом рынке продолжился новый виток роста цен рублевых обязательств, который начался в среду, причем во всех сегментах была зафиксирована очень высокая активность операторов, примерно в 2 раза большая, чем в предыдущий день. Структура спроса больше всего похожа на покупки иностранными участниками. В муниципальном секторе продолжились крупные покупки Московской области-4 (600 млн. руб.) и дальней Москвы-39 (700 млн. руб.). При этом подавляющее большинство облигаций сектора также пользовались спросом с различной степенью интенсивности. В корпоративном секторе самым популярным был выпуск Центртелеком-4 (900 млн. руб.), прибавивший в цене 0.65 п.п. На первичном рынке прошли успешные размещения Уралсвязьинформа и Промсвязьбанка. В государственном секторе состоялись доразмещения 2 выпусков ОФЗ и размещение ОБР.
— Торги US Treasuries вчера проходили в достаточно спокойной обстановке, после высоковолатильных предыдущих торгов на противоречивых новостях о выборах президента США. Доходность индикативных UST'10 по итогам дня осталась на уровне дня предыдущего. Сегодня будут опубликованы данные по занятости в экономике, которая, как ожидается, сыграет значительную роль на дальнейших котировках UST в ближайшей перспективе (как и предыдущая сентябрьская публикация, вызвавшая ралли в бондах). Предполагается, что количество рабочих мест увеличится на 175 тыс. Российские еврооблигации вчера существенно выросли в цене, а 30-летние бумаги вплотную приблизились к своим историческим максимумам. Вероятно, что инвесторы, предпочитавшие повременить с покупками евробондов, продолжающимися уже довольно длительное время, до прояснения ситуации с выборами в США, вчера реализовали, наконец, свой спрос. При этом вероятность коррекции увеличивается. Спрэд EMBI+ Russia снизился до 240 б.п.

Новости
— Компания "Уралсвязьинформ" в течение одного дня разместила 4 выпуск облигаций объемом 3 млрд. руб., ставка фиксированного купона была определена на конкурсе в размере 9.99%, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 10.24% годовых;
— Промсвязьбанк в течение одного дня разместил 4 выпуск облигаций объемом 600 млн. руб., ставка купона на первые 1.5 года была определена на аукционе в размере 10% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 10.2%;
— Объем размещения облигаций Банка России (ОБР) составил на аукционе 0.13 млрд. руб. при эмиссии в размере 3 млрд. руб., средневзвешенная доходность к выкупу составила 4.50% годовых;
— Как сообщил замдиректора департамента международных финотношений, госдолга и госфинактивов Минфина А. Чумаченко, Минфин намерен до 1 декабря провести операцию по обмену гособлигаций из портфеля ЦБ РФ на новые выпуски на сумму до 70 млрд. руб. А. Чумаченко также сообщил, что Минфин, первоначально планировавший провести в текущем месяце аукционы по размещению ОФЗ только 3 ноября, намерен скорректировать свои планы и увеличить размещение ОФЗ на аукционах на первичном рынке из-за высокого спроса на госбумаги;
— Ставка 3,4 купонов по облигациям АМТЕЛ установлена в размере 12.5%;
— Standard & Poor's повысило долгосрочный рейтинг РАО "ЕЭС" до "B+" c "B", прогноз стабильный, подтвердило долгосрочный рейтинг Мосэнерго на уровне "B-", прогноз позитивный, повысило долгосрочный рейтинг Иркутскэнерго до "B", прогноз стабильный, а также повысило долгосрочный рейтинг владельца магистральных сетей РФ Федеральной сетевой компании (ФСК) до "B+" c "B", прогноз стабильный;
— Fitch присвоило ОАО "Мегафон" приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте "BB-", прогноз стабильный, а также присвоило международным облигациям РОСБАНКа окончательный рейтинг "В+".

Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций по купле или продаже ценных бумаг. Росбанк оставляет за собой право изменить представленные данные без предварительного уведомления и не несет ответственности за достоверность источников, использованных при подготовке настоящего материала.

РОСБАНК