Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 29 октября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Укрепление доллара по отношению к рублю привело вчера к продолжению коррекции на рублевом долговом рынке, начавшейся двумя днями ранее. В корпоративном и муниципальном сегменте обороты были примерно равны и составили по 1.7 млрд. руб. Облигации г. Москвы почти на всем протяжении кривой доходности потеряли в ценах около половины фигуры. В корпоративном сегменте наибольшая активность прослеживалась в бумагах Центртелекома-4, Газпрома-3 и Вымпелкома-1. В ближайшее время мы не ожидаем продолжения снижения цен, скорей всего, мы сможем наблюдать разнонаправленные изменения котировок. Тенденция к снижению цен также наблюдалась и в государственном секторе.

Торги на американском рынке проходили вчера достаточно волатильно. Падение цен на долговые обязательства в начале сессии (доходность US Treasuries '10 достигала 4.14%, что являлось 2-недельным максимумом) было обусловлено повышением ставки в Китае, первый раз за девять лет, тем самым, увеличивая опасения о замедлении экономического роста страны и снижении потребления нефти. Однако к концу торгов цены стали расти (доходность вернулась на уровень в 4.05%), на закрытии коротких позиций инвесторами, которые играли на понижении цен.

Планы Германии о продаже российского долга на €5 млрд. в рамках Парижского клуба кредиторов, привели к увеличению давления со стороны продавцов на торгах с российскими еврооблигациями. Так 30-ление бумаги снизились до 99.8. Повышение ставки в Китае и волатильная сессия в базовых активах также способствовали пробитию вниз уровня в 100. Спрэд EMBI+ Russia расширился до 257 б.п.

Новости

Минфин принял решение провести 3 ноября аукционы по размещению дополнительных выпусков ОФЗ-ФК 27026 и ОФЗ-АД 46002, объемом эмиссии 6 млрд. руб. каждый;

Результаты размещения ОБР:

Объем эмиссии 3.00 млрд. руб.
Спрос (ном.) 2.82 млрд. руб.
Размещенный объем (ном.) 1.34 млрд. руб.
Цена отсечения 96.7390
Средняя цена 96.7220
Доходность по цене отсечения к выкупу 4.75%
Средняя доходность к выкупу 4.67%

Как заявил эксперт по бюджету оппозиционного Христианско-демократического союза (ХДС) Германии Д. Остерман, Германия планирует продать в 2005 г. долговые обязательства на сумму €5 млрд., в которые будет переоформлена часть долга РФ перед Берлином в рамках Парижского клуба кредиторов;

НК "ЛУКОЙЛ" планирует разместить 2 облигационный заем на сумму 6 млрд. руб. до конца 2004 г.;

Совет директоров ОАО "Мегафон" утвердил решение о выпуске 3 серий облигаций на 3 млрд. руб., 2.3 млрд. руб. и 1.5 млрд. руб. соответственно. Андеррайтер — ООО "Ренессанс Брокер";

Компания "Евросервис Финанс" 10 ноября планирует начать размещение дебютного облигационного займа на сумму 600 млн. руб.;

ФСФР приостановила эмиссию облигаций 2 серии ЗАО "Сальмон Интернешнл";

ОАО "Сибирская угольная энергетическая компания" погасило 1 облигационный заем объемом 600 млн. руб., а также выплатило последний купон в размере 26.9 млн. руб.;

Выплачен 1 купон по 40 выпуску облигаций Москвы в размере 107.98 млн. руб.;

Выплачен 1 купон по облигациям ООО "Интеко-Инвест" в размере 160.05 млн. руб., или 53.35 руб. на облигацию;

ОАО "МГТС" выплатило 1 купон по облигациям 4 серии в размере 74.79 млн. руб., или 49.86 руб. на облигацию.