Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 20 октября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Позитивные настроения продолжают преобладать на рынке рублевого долга. Цены в течение вчерашних торгов продемонстрировали слабо повышательную тенденцию. В ближайшей перспективе мы ожидаем сохранение текущей тенденции к умеренному повышению. На рынке сохраняется высокая степень активности операторов, объемы торгов вчера составили 2.3 млрд. руб. в корпоративном сегменте и 1.4 млрд. руб. в муниципальном. Также отметим сохранение высоких оборотов в Московской области-4 и Вымпелкоме-1. Сегодня состоится размещение облигаций 2 выпуска Красноярского края, на котором мы ожидаем высокий спрос со стороны инвесторов, так как выпуск обладает привлекательными характеристиками при высокой кредитной устойчивости эмитента.

Торги американскими Treasuries вчера проходили с высокой степенью волатильности. Вначале новости о росте потребительских цен в сентябре, которые оказались выше прогнозов, привели к падению цен на 10-летние бумаги до 101 1/4, что соответствует доходности 4.1%. Однако позже цены стали расти и не только отыграли падение начала дня, но и закрылись, в итоге, выше открытия, что во многом связано со снижением на нефтяном рынке, где цены достаточно сильно скорректировались от своих рекордных уровней. В настоящее время доходность 10-летних нот составляет 4.02%. Российские еврооблигации вчера также торговались достаточно волатильно. Появившаяся информация о возможной новой секъюритизации российского госдолга перед Парижским клубом привела к снижению бумаг, однако позже представитель Минфина Германии опроверг наличие таких планов, и 30-летние бумаги завершили день на отметке 99.07. Спрэд EMBI+ Russia равен 271 б.п.

Новости

Promsvyaz Finance S.A. разместила 2-летние еврооблигации на сумму $100 млн. для предоставления кредита Промсвязьбанку. Ставка купона установлена на уровне 10.25% годовых;

Хоум Кредит энд Финанс Банк (ХКФ Банк) в течение одного дня разместил дебютный облигационный заем на сумму 1.5 млрд. руб., ставка купона на 1 год обращения составила 11.25% годовых. Спрос на аукционе превысил 1.8 млрд. руб.;

Центробанк РФ намерен провести 21 октября аукцион облигаций Банка России (ОБР) в объеме 3 млрд. руб.;

Пивоваренная компания "Балтика" утвердила 26 октября датой начала размещения дебютного выпуска облигаций на сумму 1 млрд. руб.;

Правительство Нижегородской области планирует разместить облигационный заем в размере 1 млрд. руб. в начале ноября 2004 г.;

Красноярск выплатил 5 купон по облигациям муниципального займа 2003 г. в размере 19.41 млн. руб., или 27.73 руб. на облигацию;

Агентство Moody's понизило основной рейтинг ЮКОСа до "В2" с "В1" и рейтинг эмитента до "В3" с "В2", включив их в список на дальнейшее снижение;

Moody's Interfax Rating Agency присвоило Тюменской области долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне "A1 (rus)", краткосрочный кредитный рейтинг — на уровне "RUS-1".