Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 14 октября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Котировки на рублевом рынке облигаций вчера испытывали коррекционное давление после мощного движения цен в течении многих последних дней. При этом на рынке позитивные настроения продолжают преобладать и, возможно, после некоторого понижательного движения рост цен продолжится. В корпоративном сегменте оборот составил 1.6 млрд. руб., основной интерес участников был сконцентрировал в бумагах традиционных лидеров: Газпрома-3 и ВТБ-4, в муниципальном сегменте оборот равнялся 2.4 млрд. руб., наиболее активно торговалась Москва-39 (700 млн. руб.), которая потеряла в цене 0.33 п.п.

Котировки американских Treasuries вчера немного выросли на спекуляциях относительно высоких цен на нефть, негативно влияющих на экономический рост (завтра состоится выступление А. Гринспена, которое возможно внесет ясность в данный вопрос) и снижении цен на рынке акций, что также косвенно свидетельствует о наличии у инвесторов сильных опасений относительно роста экономики. Доходность 10-летних бумаг к настоящему моменту составляет 4.1%. На торгах российскими еврооблигациями вчера наблюдалось слабое коррекционное движение, после значительного роста несколькими днями ранее. По итогам дня 30-летние бумаги снизились на четверть фигуры до 98.9. 
 
Новости

Состоялось размещение нот Вымпелкома (В1/ВВ-) на сумму $300 млн. со сроком обращения 7 лет. Ставка полугодового купона – 8 3/8, цена размещения номинал, доходность – 8.375%, что соответствует спрэду над UST в размере 463.7 б.п. Дата расчетов по сделке и начала начисления НКД – 22 октября 2004 г.;  

По неофициальным данным, Промсвязьбанк выпускает 2-летние еврооблигации на сумму как минимум $150 млн., доходность которых составит от 10 до 10.25%.

ФСФР возобновила эмиссию и зарегистрировала отчет об итогах выпуска облигаций Центртелекома 4 серии;

Томская область в течение дня разместила 3 выпуск облигаций на сумму 600 млн. руб., эффективная доходность к погашению на аукционе составила 11.87% годовых;

Состоялось размещение облигаций г. Брянска на 200 млн. руб. Объем спроса составил 305 млн. руб. при объеме эмиссии в 200 млн. руб. Ставка купона установлена в размере 14 %;

Как сообщил заместитель генерального директора Мосфинагентства А. Коваленко, Центробанк РФ планирует начать на ММВБ операции прямого РЕПО с облигациями Москвы с 18 октября;

РусАл намерен выпустить в 1 половине 2005 г. ноты, обеспеченные экспортной выручкой, предполагаемым объемом $200-300 млн.;

Moody's Interfax Rating Agency повысило долгосрочный кредитный рейтинг банка «Возрождение» до уровня Baa2 (rus).