Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 1 октября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Прошедшие торги российскими долговыми обязательствами развивались в слабо позитивном ключе. В появившемся промежутке после прохождения основных налоговых платежей и перед ожидаемым значительным оттоком средств на первичный рынок на следующей неделе, высокая ликвидность в денежной системе подталкивает цены бондов вверх. При этом интерес участников прослеживается во всех эшелонах. Оборот в корпоративном секторе был равен 1.8 млрд. руб., в муниципальном — 1.4 млрд. руб.

US Treasuries'10 продолжают падать третий день подряд, на фоне все большего количества появляющихся признаков экономического роста. Третий квартал оказался действительно позитивным для американской экономики, и ФРС будет стремиться к приведению ставки к нейтральному состоянию. На котировки бумаг могут также повлиять и технические факторы после того, как многие инвесторы предпочтут продать ноты после продолжительного ралли. Сейчас доходность текущей ноты равна 4.13%. Российские еврооблигации вчера стойко перенесли снижение в базовых активах, практически не потеряв в цене, которая в настоящее время равняется 96.27. Спрэд EMBI+ Russia еще немного сузился до 298 б.п.

Новости

Размещены CLN ТД "Копейка" объемом $40 млн. Цена размещения — 100% от номинала, срок погашения 1.5 года с офертой на досрочное погашение через 1 год по цене 99.75% от номинала. Ставка купона — 12% годовых;

ЗАО "Смартс" прогнозирует, что ставка первых 2 купонов по 5-летним облигациям объемом 1 млрд. руб., размещение которых запланировано на 5 октября, сложится на аукционе на уровне 14-15%;

Как сообщил глава ОАО "РЖД" Г. Фадеев, компания разместит несколько раз откладывавшийся заем на 12 млрд. руб. в ноябре 2004 г., а еврооблигации ориентировочно на $500 млн. — в конце 1 полугодия 2005 г.;

Санкт-Петербург планирует в 2005 г. разместить ГИО на 3.5 млрд. руб.;

Карачаровский механический завод принял решение о размещении 3-летних облигаций 1 серии объемом 700 млн. руб. Организатор — Промсвязьбанк;

13 октября начнется размещение 3-летних облигаций Томской области объемом 600 млн. руб. Организатор — АКБ "Союз";

Минфин зарегистрировал условия эмиссии облигаций Ярославской области объемом 1 млрд. руб. Размещение планируется провести в 4 квартале. Организатор — Росбанк;

30 сентября Нижегородская область полностью выплатила 4 транш по Еврозайму (основной долг и купон) в размере 758.6 млн. руб. за счет бридж-кредитов коммерческих банков (600 млн. рублей) и собственных средств бюджета;

АКБ "Инвестторгбанк" выкупил по оферте облигации 1 серии на сумму 93.6 млн. руб. из 300 млн. руб. выпуска;

Агентство Moody's подтвердило основной косвенный рейтинг ОАО "Лукойл" на уровне "Ba2", рейтинг эмитента на уровне "Ba3", прогноз по рейтингу изменен со стабильного на позитивный.