Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 28 сентября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Начало недели на рублевом рынке прошло под знаком снижения большей части цен корпоративных обязательств, а напряженный календарь размещений на первичном рынке в ближайшей перспективе будет оказывать дополнительное давление на котировки рублевых бумаг. Вчера стало известно о новых корпоративных займах, размещении облигаций Банка России и крупных займах г. Москвы. Скорее всего, падение цен Москвы в завершении прошлой недели и было инициировано благодаря этой информации. Оборот торгов корпоративного сегмента равнялся 1.21 млрд. руб., муниципального — 898 млн. руб. Вся активность государственного сектора была сконцентрирована в операциях с выпуском 27019 (2.8 млрд. руб.), который никогда не отличался особой ликвидностью, и "загадочный" всплеск интереса к которому напоминает такую же ситуацию, случившуюся на прошлой неделе с выпуском 27020.

Доходность US Treasuries'10 провалилась ниже уровня в 4%, благодаря вновь выросшим ценам на нефть. В течение прошедших торгов российские еврооблигации '30 пытались отыграть часть падения конца прошлой недели, однако, в целом, завершили день на нейтральной ноте.

Последовательная политика ФРС в плане повышения ставок вынуждает эмитентов быстрее организовывать новые выпуски еврооблигаций, чтобы получить в итоге более дешевые займы. Календарь первичного рынка еврооблигаций будет довольно напряженным этой осенью. Ближайшие размещения — ВТБ и Моснарбанк.

Новости

Компания "Евразхолдинг" разместила облигации с погашением в 2009 г. еще на $150 млн., увеличив выпуск до $300 млн., ставка купона составила 10.875% годовых, размещение прошло по цене 102% номинала;

По сообщению главы Мосфинагентства М. Калинушкина, Правительство Москвы намерено провести 6 октября аукционы по размещению 37 и 39 выпусков облигаций внутреннего займа объемом 3.9 и 5.0 млрд. руб. соответственно;

Компания "Уралвагонзавод-Финанс", аффилированная с Уральским вагонным заводом (УВЗ, Нижний Тагил) 5 октября начнет размещение дебютного займа на сумму 2 млрд. руб.;

ФСФР зарегистрировала выпуски облигаций 4 и 5 серий ОАО "Уралсвязьинформ" общим объемом 5 млрд. руб.;

По неофициальным данным, Внешторгбанк начал презентацию выпуска долларовых еврооблигаций объемом $500 млн. и более;

По неофициальным данным, 3-летние еврооблигации Московского народного банка на $200 млн. могут быть размещены по ставке 3-месячный LIBOR + 185 б. п.;

Moody's Investors Service присвоило Импэксбанку рейтинг "B1/NP" по депозитам в иностранной валюте и рейтинг финансовой устойчивости на уровне "E+";

Рейтинговое агентство Moody's Interfax Rating Agency подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Санкт-Петербурга по национальной шкале на уровне Aa2 (rus), краткосрочный кредитный рейтинг — на уровне RUS-1;

Осуществлена выплата купонного дохода по облигациям НПК "Иркут" 1 выпуска в размере 23.9 млн. руб.;

6 октября будет проведен аукцион по размещению Облигаций Банка России.