Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 24 сентября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Во время вчерашних торгов рублевыми долговыми обязательствами цены корпоративного долга не претерпели значительных изменений, оборот торгов составил 1.97 млрд. руб. Повышенным интересом участников пользовались 3 и 4 выпуски Сибирьтелекома, выросшие на 0.5 и 0.35 п.п. с оборотом 170 и 200 млн. руб. соответственно, а также 4 выпуск Татнефти, цена которого увеличилась на 0.5 п.п. (450 млн. руб.). Сектор государственных обязательств постепенно возвращается к своему обычному малоактивному состоянию.

Опубликованная стенограмма заседания ФРС добавила участникам уверенности в том, что ФРС будет стремиться с к приведению ставки рефинансирования к нейтральному уровню. Доходность 10-летних Treasuries вернулась на уровень выше 4%. Российские еврооблигации вновь провели день с позитивным настроем, поднявшись в цене до 97.7, хотя рост становится все более сдержанным. Спрэд EMBI+ Russia равен 287 б.п.

Сегодня ожидаются размещения Москвы (7 лет, €374 млн., ориентир доходности 6 5/8%) и дополнительного транша Евразхолдинга (с погашением в 2009 г.).

Новости

Вчера размещен новый выпуск евробондов "Альфа-банка" (Ba2/B/B+) на $175 млн. со сроком обращения 1.5 года с полугодовым купоном 8% годовых, цена размещения — 99.482, доходность — 8.375%, что соответствует спрэду над Treasuries в 599 б.п. Дата расчетов и начала начисления НКД — 13 октября;

Вчера размещен дебютный выпуск евробондов компании "Нафтогаз Украины" (B2/B+) на $500 млн. со сроком обращения 5 лет с полугодовым купоном 8 1/8%, цена размещения — номинал, доходность — 8.125%, что соответствует спрэду над Treasuries в 483 б.п. Дата расчетов и начала начисления НКД — 30 сентября;

Лондонский Московский народный банк (Moscow Narodny Bank) может выпустить 3-летние ноты с плавающей ставкой на сумму примерно $200 млн.;

По словам зампреда правления ОАО "Газпром" А. Круглова, Газпром не планирует выпускать еврооблигации до конца 2004 г., несмотря на то, что компания еще не исчерпала лимит заимствований;

РТК-ЛИЗИНГ принял решение о размещении облигаций 4 серии в количестве 2.25 млн. штук, номинальной стоимостью 1 000 руб. Способ размещения ценных бумаг — открытая подписка. Цена размещения — 100, облигации имеют 6 купонов, длительностью 182 дня;

Ставка 5 купона по облигациям Джей Эф Си Интернешнл установлена в размере 14% годовых;

Осуществлена выплата 3 купона по облигациям Костромской области размере 11.2 млн. руб. или 37.4 руб. на облигацию;

Министерство финансов РФ проведет 6 и 20 октября 2004 г. аукционы по размещению ОФЗ.

Standard & Poor's присвоило в Республике Саха (Якутия) рейтинг "ruA-" по национальной шкале РФ;

Fitch Ratings подтвердило рейтинги российского "Пробизнесбанка": долгосрочный на уровне "В-", долгосрочный по национальной шкале на уровне "BB+" (rus), краткосрочный на уровне "В", индивидуальный на уровне "D", рейтинг поддержки на уровне "5". Fitch Ratings также присвоило рейтинги Московскому кредитному банку: долгосрочный на уровне "В-", краткосрочный на уровне "В", индивидуальный на уровне "D", рейтинг поддержки на уровне "5".