Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 7 июля 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Вторник для рынка рублевых облигаций не принес особых изменений. Настроение участников по-прежнему оставалось негативным. Очередная порция новостей о кризисных явлениях в банковской системе — в отношении Гута-банка — не стала особенно неожиданной, поскольку слухи об его проблемах циркулировали давно, но усилила общий негативный тон. В такой ситуации снижение котировок продолжилось, выпуски 2 и 3 эшелонов по-прежнему оставались низколиквидными, и наибольшие объемы пришлись на выпуски первого эшелоны. Размещение Ярославской области-2 на 1 млрд. руб. на таком сложном фоне прошло по очень высоким доходностям, лишний раз подчеркнув слабость связки между первичным и вторичным рынком (по кредитному качеству положение эмитента гораздо сильнее, и при ориентации на уровни вторичного рынка он должен был бы разместиться существенно лучше). На ближайшую перспективу ожидать серьезных улучшений тяжело.

В валютных долгах значительных изменений не произошло, Россия '30 закрылась чуть ниже 92.5. Сильный спрос на российские активы, выявленный при размещении Aries, оказался "отрезвленным" комментариями S&P и очередным ухудшением ситуации с Юкосом.

Новости

ВымпелКом разместил 2 транш евробондов с погашением в 2009 г. на $200 млн. Цена доразмещения составила 100.5 плюс НКД за 28 дней. Транш будет объединен с исходным выпуском через 40 дней после даты расчетов;

Полностью размещен 2 выпуск 3-летних облигаций Ярославской области объемом 1 млрд. руб. Объем спроса на аукционе составил 1058.37 млн. руб. с предлагаемой ставкой купона от 12.0% до 17.0%, ставка составила 13.78% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению на уровне 13.99% годовых;

Сегодня состоится аукцион по размещению 4-летних облигаций ООО "Росинтер Ресторантс" 2 серии объемом 400 млн. руб. с офертой через 9 месяцев по номиналу. Облигации в полном объеме будут выкуплены на первичном аукционе дочерним обществом компании;

Как сообщил председатель правления Росбанка А. Попов, банк подготовил эмиссию еврооблигаций и ожидает благоприятной конъюнктуры на международных финансовых рынках для начала размещения. Объем эмиссии составит $200-300 млн., срок обращения — 5 лет;

ЕБРР намерен выступить "якорным инвестором" корпоративных займов ОАО "РЖД" на сумму $500 млн. в течение 2-3 лет;

Иркутская область отменила аукцион по размещению 3-летних облигаций объемом 600 млн. руб., назначенный на 5 июля, в связи с высокой ставкой доходности, сложившейся на рынке;

Золотодобывающая компания Highland Gold Mining рассматривает возможность выпуска облигаций на сумму 750 млн. руб.;

ОАО "Алтайэнерго" планирует до конца текущего года разместить облигации объемом 650 млн. руб. Организатор — ИФК "Алемар";

Правительство РФ допустило ценные бумаги Международной финансовой корпорации (International Finance Corporation, IFC), которая является инвестиционным подразделением Всемирного банка, к размещению и публичному обращению в России;

Агентство S&P присвоило долгосрочный рейтинг "ВВ+" ОАО "РЖД", прогноз изменения рейтинга — стабильный.