Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 2 июня 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация
Во вторник по рублевому долгу негативное настроение проявилось более четко, чем на протяжении нескольких предыдущих торговых сессий. По корпоративным бумагам выше понедельника закрылось менее 1/3 всех бумаг, в высшей лиге на не очень активных оборотах Газпром снизился на 0.2-0.5 п.п., примерно так же – ВТБ, Алроса и РАО (все – на сравнительно низких оборотах). В более ликвидных телекомах (УрСИ, Сибирь) падение было еще более заметным (в среднем – по полфигуры). Мы полагаем, что, несмотря на слабую связь российского фондового и долгового рынков, вчерашняя динамика облигаций вполне могла быть связана с очень сильным падением в акциях (индекс РТС: – 4%).

По федеральным бумагам активность находилась на уровне ниже среднего, основной оборот был сконцентрирован в обычно не очень ликвидном 27018, где прошло очень много (более сотни) похожих сделок. В преддверии сегодняшних аукционов по ОФЗ мы напоминаем их регламент: до 12:30 – заявки по 46003; до 14:00 – по 46002; до 15:30 – по 27025.

По еврооблигациям ценовая динамика также была негативной, ’30 подешевела  с 91 до 90, что соответствует росту доходности примерно на 13 б.п. и небольшому расширению спрэда над Treasuries – до 320 б.п. Это падение было инициировано, в том числе, в самих американских госбумагах, которые упали на довольно сильной статистике по производству в обрабатывающей промышленности, что было истолковано рынком как еще одно подтверждение высокой вероятности того, что начало цикла повышения ставок ФРС уже очень близко.

Новости
По неофициальной информации, НК «Лукойл» планирует разместить еврооблигации до президентских выборов в США, которые намечены на ноябрь этого года;

Ставка купона на первые 9 месяцев обращения 4 выпуска облигаций АКБ «Пробизнесбанк» объемом 800 млн. руб., размещение которого состоится 9 июня, ожидается эмитентом на уровне около 13% годовых;

Татфондбанк (Казань) намерен в 2005 г. разместить 3 облигационный заем, сумма которого составит 600-800 млн. руб.;

Размещение 3-летних облигаций Стройметресурса объемом 750 млн. руб. планируется в июне 2004 г. в форме конкурса по купону;

Администрация г. Уфы 8 июня начнет размещение 4 облигационного займа объемом 500 млн. руб. Организатор – ИБГ «Никойл»;

Международный промышленный банк намерен до конца 2004 г. разместить 1 выпуск облигаций на внутреннем рынке на сумму 2 млрд. руб., также банк планирует выпустить до конца года евробонды на сумму $200 млн.;

Выплачен 5 купон 5-летних облигаций 5 выпуска 1 транша ОАО «Тюменская нефтяная компания» в размере 224.37 млн. руб., или 74.79 руб. на облигацию;

Компания Lukinter Finance B.V., входящая в Группу «Лукойл», выплатила проценты за полгода по конвертируемым еврооблигациям в размере $6.13 млн.;

Выплачен 3 купон по облигациям 3 серии ОАО «Нижнекамскнефтехим» в размере 41.06 млн. руб.;

Выплачен 1 купон по облигациям 1 серии ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» в размере 39.89 руб. на облигацию;

Агентство «Интерфакс» (партнер Moody's) подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Русь-банка по национальной шкале на уровне «Ba2» (rus).