Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 7 апреля 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

По рублевым инструментам вчера ситуация по-прежнему характеризовалась некоторой долей неопределенности. Ценовая динамика по различным инструментам не была единой. При этом существенно снизилась активность участников — совокупный оборот по биржевому сегменту в корпоративных бумагах составил всего 414 млн., с учетом РПС — менее 1.3 млрд. руб. Значительно сократились и обороты в региональных бумагах (всего на 935 млн. руб.). Мы отмечаем, что единой тенденции не было даже по бумагам высшей лиги — дальняя Москва немного выросла, выпуски Газпрома двигались в разные стороны, РАО и Алроса практически не изменились.

В валютных облигациях ситуация изменилась не очень существенно, главным событием по российскому сегменту стало размещение Северстали, довольно удачное, на наш взгляд, и по срокам (10 лет, что является верхней границей предварительных оценок), и по объему (375 млн. при ожидавшемся 300), и по стоимости (спрэд над Treasuries — 507 б.п.). Напомним, что предыдущий выпуск, размещенный менее чем 2 месяца назад, размещался со спрэдом 562 б.п.

Новости

ОАО "Северсталь" разместило 10-летние еврооблигации на $375 млн., ставка купона и доходность — 9.25% годовых, что соответствует спрэду над облигациями казначейства США в размере 507 базисных пунктов. Дата расчетов и начала начисления НКД — 19 апреля. Лид-менеджер — Citigroup;

Компания "МаирИнвест" разместила дебютный выпуск 3-летних облигаций объемом 500 млн. руб., ставка купона на 1 год обращения была определена на конкурсе в размере 12.3% годовых, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте на уровне 12.88%. Было выставлено 82 заявки на сумму 939.5 млн. руб., удовлетворено 58 заявок;

Сегодня начнется размещение 6-летних облигаций ООО "Альфафинанс" объемом 2 млрд. руб. с полугодовым купоном в форме конкурса по купону на 1 год обращения. Предусмотрена годовая оферта и банковская гарантия со стороны ОАО "Альфа-Банк";

Минфин зарегистрировал Условия эмиссии и обращения облигаций Республики Саха (Якутия) 2004 г.;

ММК выставило 3 оферту по облигациям 17 серии на 18 октября 2004 г. по цене 98.83% от номинала;

Сбербанка не исключает повторного выхода на международные рынки капитала с новым займом, но не готов назвать сроки и возможные параметры выпуска;

Доходность дебютного выпуска 2-летних облигаций БИН-банка объемом 1 млрд. руб. на запланированном на 15 апреля аукционе оценивается эмитентом на уровне 12-12.3% годовых;

Банк "Глобэкс" во 2 полугодии этого года может выпустить рублевые облигации на 500 млн. — 1 млрд. руб.;

Агентство "Интерфакс" (партнер Moody's) подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале Челябинской области на уровне "А1" (rus), краткосрочный кредитный рейтинг — на уровне "RUS-1".

Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций по купле или продаже ценных бумаг. Росбанк оставляет за собой право изменить представленные данные без предварительного уведомления и не несет ответственности за достоверность источников, использованных при подготовке настоящего материала.

РОСБАНК