Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 11 марта 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация
Вчерашний день по федеральным бумагам прошел на довольно высокой для последнего времени активности, при этом динамика была осторожно-позитивной.

За высокий для последнего времени вторичный оборот (без учета аукциона) в основном "ответственна" серия мелких и несколько крупных сделок в самом "дальнем" выпуске ОФЗ 26198 на сумму в 870 млн. В корпоративных бумагах динамика вновь не была четкой, биржевой оборот оставался низким (всего 327 млн. руб.), лидер по активности — ТД "Мечел" (49 и 184 млн. соответственно в основном режиме и в переговорных сделках).

В российских еврооблигациях цены несколько снизились на фиксации прибыли после быстрого роста последних дней и из-за более слабой ситуации с Treasuries, чем в начале недели (многомесячные минимумы доходностей являются естественным ограничителем спроса, что было заметно и на вчерашнем аукционе по американским госбумагам). Новое снижение ставок сохраняет интерес к первичным размещениям очень высоким как у суверенных заемщиков (объявлено о новых размещениях Польши, Турции, Филиппин), так и у корпораций. Сегодня ожидается pricing по Северстальтрансу (2 года, $100 млн.), к списку эмитентов, готовых к размещению, присоединился украинский УкрСибБанк (презентация в Москве в рамках road-show — в понедельник).

Новости
Вчера состоялся аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ 46002:

Аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ 27024 признан несостоявшимся;

По мнению организатора выпуска облигаций авиакомпании "Самара" (АКБ "Союз"), на сегодняшнем конкурсе диапазон доходности может составить 16.8-17.2% к оферте и 15.7-15.9% к погашению;

17 марта на СПВБ состоится аукцион по обмену ГИО Санкт-Петербурга серий 25012, 25013, 25021, 25014, 25006, 25025 на ГИО серии 26003. Объем выпуска ГИО 26003 — 800 млн. руб., объем размещения на аукционе — 110 млн. руб.;

Министерство финансов объявило о подписании соглашения о полном урегулировании задолженности России перед Международным инвестиционным банком (МИБ);

ОАО "Федеральная сетевая компания" (ФСК) намерена заимствовать в 2004 г. 10 млрд. руб., в том числе, с помощью выпуска облигаций, структура заимствований будет утверждена в течение ближайших 2-3 месяцев;

Как сообщила заместитель министра финансов РФ Б. Златкис, Пенсионный фонд России (ПФР) к настоящему времени реализовал на вторичном рынке практически весь пакет госбумаг, в который вложены пенсионные накопления граждан за 2002 г., для последующей передачи этих средств управляющим компаниям.