Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 16 января 2004 г.

Главная тема дня

• АФК "Система" через дочернюю компанию Sistema Capital вчера разместила 7-летние еврооблигации на $350 млн. с полугодовым купоном 8 7/8%. Цена размещения — номинал, доходность к погашению — 8.875%. Выпуск содержит опцион put (оферту на досрочное погашение) через 3 года по цене 100%. Дата расчетов по сделке и начала начисления НКД — 28 января. Выпуск предназначен как для европейских, так и для американских инвесторов (размещен и по правилу 144A, и по Regulation S). Код в Bloomberg — SISTEM <Corp>. Организатор выпуска — CSFB.

Рыночная ситуация

• В секторе федеральных бумаг спрос активизировался, снижение доходностей в среднем сегменте составило 20-40 б.п., в амортизационных выпусках — в среднем 5 б.п. В корпоративных облигациях совокупный оборот (с РПС) превысил 2.2 млрд. руб., по первому эшелону рост котировок возобновился, как и в долгах Москвы.
• Валютные облигации остались практически без изменений на нечеткой динамике Treasuries и стабильном спрэде к ним (260 б.п. по '30 бумаге к аналогичной дюрации).

Новости

• Правительство утвердило без изменений предложенные Минфином объемы эмиссии в 2004 г. ГКО будут эмитированы в объеме 41 млрд. руб., ОФЗ — 290 млрд. руб., ГСО — 30 млрд. руб. Правительство также поручило Минфину до 15 марта представить предложения по снижению доминирования отдельных крупных инвесторов и повышению ликвидности рынка ГКО-ОФЗ;
• По словам первого зампреда ЦБ О. Вьюгина, ЦБ может ввести ограничения на вложения краткосрочных средств нерезидентов в госбумаги;
• Минфин назвал победителем конкурса по обмену части долга б. СССР перед МИБ и МБЭС объемом $700 млн. банк JP Morgan Chase;
• Аукцион по размещению нового облигационного займа Томской области объемом 500 млн. руб. состоится на ММВБ до конца февраля, точные параметры выпуска ожидаются на следующей неделе. Выпуск размещается для рефинансирования долга области перед НК "ЮКОС";
• Андеррайтером по размещению облигаций 1 серии ОАО "Волжский абразивный завод" объемом 300 млн. руб. назначен "Промсвязьбанк";
• ОАО "Татнефть" выплатило последний купон и погасило 1 выпуск облигаций на 200 млн. руб.;
• Выплачен 1 купон по облигациям ЗАО "Северо-западная лесопромышленная компания" в размере 80.28 руб. на облигацию;
• Республика Карелия выплатила 7 купон по облигациям выпуска 25002 в размере 6.36 млн. руб., или 42.38 руб. на облигацию.