Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 19 июня 2003 г.

Валерий Петров, Начальник Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Главная тема дня
Результаты вчерашнего аукциона по размещению ГИО Санкт-Петербурга серии 26005 с датой погашения 14 июля 2010 г. объемом эмиссии 2 млрд. руб. с постоянным полугодовым купоном 9% годовых: спрос по номиналу — 1264.00 млн. руб., цена отсечения — 101.00%, средневзвешенная цена — 101.26%, доходность по цене отсечения — 9.00% годовых, по средневзвешенной цене — 8.95% годовых. Удовлетворено заявок на общую сумму 923.74 млн. руб., что по номиналу составляет 45.61% от объявленного объема размещения.

Общая ситуация
В рублевых инструментах в среду ситуация оставалась скорее негативной, хотя снижение котировок не было единой тенденцией, а в течение дня колебания цен были разнонаправленными даже по тем выпускам, которые к закрытию все же подешевели. По амортизационным выпускам ОФЗ наиболее всего по итогам дня снизились 46001 и 46003 (на 0.23 п.п. каждый выпуск), самая высокая активность отмечена в 45001 (с оборотом более 380 млн. руб.). Показательно, что даже крупные купонные выплаты (на общую сумму почти 2 млрд. руб.) не помогли переломить эту тенденцию.

По корпоративным инструментам подорожало всего около четверти всех обращающихся выпусков, в первом эшелоне динамика была негативной по всем эмитентам (Алроса — 0.3. п.п., Газпром -0.2 п.п., РАО ЕЭС и ТНК-5 по — 0.25 п.п., РусАл 1 -0.1 п.п.). По наиболее подешевевшим госбумагам возможен небольшой рост, по корпоративным — фактор конца месяца, предстоящие размещения и доминирование ожиданий повышения процентных ставок в среднесрочной перспективе и сегодня будут приводить к превышению предложения над спросом, дальнейшее понижение в высшей лиге выглядит наиболее вероятным сценарием.

По еврооблигациям в среду зафиксировано снижение ценовых уровней по всем суверенным заемщикам, в первую очередь, из-за снижения котировок американских Treasuries и ставки рефинансирования (Selic) бразильским центральным банком — для многих инвесторов оно стало неожиданным. Мы полагаем, что довольно высокая волатильность рынка сохранится и сегодня.

Новости
Московский народный банк (MNB) разместил 5-летние еврооблигации на $150 млн. с купоном 4 3/8% годовых, цена размещения — 99.711% номинала;

ОАО "Газпром" рассматривает возможность выпуска облигаций на 10 млрд. руб. По неофициальной информации, срок обращения составит 3 года, предусматривается полугодовой купон 4% от номинала;

ОАО "Оргэнергогаз" - 100% дочерняя компания "Газпрома" - намерено осуществить выпуск облигаций общей номинальной стоимостью от 500 млн. до 1 млрд. руб. в конце 3-го квартала 2003 г. Организатор и андеррайтер — Промсвязьбанк;

Банк "Зенит" планирует в начале июля разместить выпуск облигаций объемом 1 млрд. руб. сроком обращения 3 года с полугодовой выплатой купонного дохода, ставка купонов на 1 год обращения будет определена на аукционе при размещения. Банк планирует выставить годовую оферту на выкуп облигаций;

Комитет государственных заимствований Москвы выплатил 6 купон период по 23 выпуску облигаций Городского облигационного (внутреннего) займа Москвы;

Вчера погашены ГИО Петербурга ПК-ПДП серии 24014 на сумму 250 млн. руб., а также выплачены купоны ГИО 25013 на 13.96 млн. руб. и 25033 на 24.43 млн. руб.;

Выплачен 3 купон по облигациям Республики Коми RU24004KOM на сумму 35.9 млн. руб., или 89.75 руб. на облигацию;

Росбанк и Чувашкредитпромбанк заключили государственный контракт с Министерством финансов Чувашской Республики на оказание полного комплекса услуг по размещению республиканских государственных облигаций;

Московская область планирует разместить облигации объемом 4 млрд. руб. со сроком обращения 4 года в середине июля. В настоящее время условия эмиссии и обращения находятся на регистрации в Минфине РФ.